2017年4月21日上午，金融管理国际研究院Brownbag Seminar研讨会系列第三场讲座在金融管理国际研究院报告厅举行。江西财经大学金融管理国际研究院陈季龙博士受邀为大家做了题为“Time Dependent Volatility in Futures Options”的学术报告。本次研讨会由金融管理国际研究院冯凌秉博士主持，金融管理国际研究院胡援成教授、孙秉文副教授、Sudhu Paramati副教授、许瞭博士以及启明星计划部分学员一起参加了此次学术交流。

陈季龙博士先给大家介绍了一些专业术语的基本概念,包括:期货期权(future option)、便利收益率（convenience yield）、随机波动率（stochastic volatility）以及时变的随机波动率等。接下来从Schwartz（1997）提出的风险中性测度下二因素模型开始，从金融随机过程的角度使用数学公式推导出期货和期货期权的定价模型。在做好以上准备工作后陈季龙博士才开始为大家介绍论文的研究动机：试图在Schwartz（1997）的二因素模型的基础上结合Wilmott (2013)的研究方法，来计算现货市场的时变波动率，这一方法将比Schwartz（1997）的二因素模型简单得多。陈博士接下来使用一系列的公式推导证明了以上想法，并通过标的资产为天然气的期货合约进行实证检验，实证结果证明了陈博士方法创新的正确性。陈博士的这一创新想法激起了胡援成教授很大兴趣，并对这一方法的实用价值与陈博士进行了更深入的探讨。

        陈季龙博士毕业于英国格拉斯哥大学,研究方向包括:金融数学，金融工程，计算金融，随机波动率，金融衍生品，商品期货期权等。现就职于江西财经大学金融管理国际研究院，任助理教授。